比亚迪的出海征途【OONIKU-015】ちょんの間豊満俗 爆乳爆尻専門の肉欲パラダイス，正为公司创造全新的机遇。摩根大通以为，在将来1-2年内，比亚迪的全球推广以及潜在的插混产物的增长契机将激动其股价的重估。

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本周，中国电动车巨头比亚迪秘书将斥资10亿好意思元在土耳其建造年产15万辆电动车的工场，瞻望2026年底投产。除了土耳其工场，比亚迪的四个外洋坐褥基地或整车产线（泰国、印尼、巴西和匈牙利）也将在2026年建成并逐渐提高产量，其中，泰国工场将于2025年上半年起初投产。

摩根大通分析师赖以哲等在周二发布的敷陈中指出，看好比亚迪在东南亚、拉好意思和欧盟等市集的推广，慑服外洋市集不仅能提供更苍劲的增长契机，还将使公司保抓较高的利润率。该即将比亚迪AH股将来12个月策动价双双上调逾80%至475港元/440元东说念主民币，并上调其销量预估。

分析师在敷陈中写说念，瞻望比亚迪的全球请托量（包括中国）到2026年将达到600万辆，其中外洋市集请托约150万辆，其余在国内。这意味着公司在全球轻型汽车市集的份额（包括燃油车）将从2023年的3%扩大至2026年的7%，同时在新动力汽车市集的份额（不包括油电混动）将保管在22%附近。

摩根大通以为，比亚迪的新动力汽车产物在本钱和树立方面出色，不错和大多数各人市集外洋同类车型抗衡。分析师慑服，比亚迪在部分外洋市集存在进一步的商机。天然欧盟将提高关税，但比亚迪将奋勉于于通过树立或产物，而非价钱在外洋开展竞争。

关于比亚迪的插电式混动产物，分析师指出：

咱们瞻望在2030年之前插电式混动汽车需求将保抓欢叫，咱们的预测是到2030年插混及增程式电动汽车统共将占中国新动力汽车总需求的60%，较2023年的31%实在翻番。行为龙头插混车企，比亚迪将受益于这一趋势，咱们瞻望公司2023-2026财年销量年均复合增长率将高达26%。

对公司将来的推广旅途，分析师指出，天然基数大多较低，但东南亚、拉好意思和欧盟市集远景较好。巴西和印尼的国内市集也有雄壮的后劲（辩认为230万辆和100万辆）。

摩根大通以为，依然有康健供应荟萃的泰国和匈牙利将成为比亚迪主要坐褥中心，外洋市集不仅能提供更苍劲的增长契机，还将保抓出色的利润率。

短期来看，比亚迪本年二季度销量为98.7万辆对应的环比/同比增长率为58%/40%。摩根大通瞻望当季净利润将逾越80-84亿元。由于新推出的秦L和海豹06取得广阔订单，再加上2024年下半年的新车型将遴选DMI5.0平台，摩根大通将2024财年销量预期上调至400万辆，2025/2026年预期为500万辆/600万辆。

基于以上分析，摩根大通将比亚迪2024-2026财年销量和盈利预测辩认上调8-32%和10-16%，将将来12个月策动价定为475港元/440元东说念主民币。

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